历经2024年上半年发展颓势后，锂电产业近期回暖迹象明显，细分领域连续“爆单”。
（本文来源：微信公众号 起点锂电 ID： weixin-lddsj 作者：焦亚）
从2023年开始，锂电全产业进入下行新周期，延续至2024年，锂电行业依旧面临“产能过剩、价格低走、极致内卷、需求不振、业绩难看”等困境。
而以上困境直接引起了锂电行业的“崩盘”，比如材料端，以新宙邦、万润新能源、诺德股份等为代表的锂电龙头先后终止或推迟项目的建设进度，甚至有企业关停部分产线；设备端，出现十几家设备企业“破价”竞争同一项目的现象；电池端的竞争则更加激烈，上半年主流企业几乎停止了以往的扩产动作，取而代之的是在技术和成本端的激烈较量，而这场较量的产物则是：储能及动力电芯价格屡创新低、利润成本极致压缩后的业绩亏损，以及如何“活下去”的现实。
业内认为，锂电行业行至此时，周期性发展不可避免。如何穿越周期，迎战下一回合，是每个身处其中的企业的“必修课”。
据起点锂电观察，或出海寻求新市场，或主动出击新兴赛道，或聚焦电池新技术带来的增量等等，是各锂电企业上交的答卷，目前这些解题方法已略有成效，并刺激行业全面回暖。
锂电产业回暖四大迹象
其一，海外布局初见成效，锂电池出口数据大幅增长。
公开数据显示，今年1-6月，我国动力及其他电池出口73.7GWh，同比增长18.6%。其中磷酸铁锂电池出口量持续走高，动力型磷酸铁锂电池上半年出口23.9GWh，同比增长46.7%；其他类型磷酸铁锂电池上半年出口13.6GWh，同比增长417.8%。
可见，海外市场需求进一步爆发，尤其是储能领域的企业，已进入交付阶段，预计下半年储能等电池出货量会进一步提升。
其二，新赛道起量，国内外细分市场持续“爆单”。
国外市场，以储能领域为例，近期大单频现，例如阳光电源拿下全球最大沙特7.8GWh储能项目，并且今年内进行交付。此外，亿纬锂能、宁德时代、瑞浦兰钧、国轩高科、鹏辉能源、海辰储能、远东电池等多家企业，今年以来与海外客户签署了储能系统订单，预计订货量超过32GWh。
国内市场，商用车以及低空飞行等市场需求上升，巨头频繁签约。
比如在商用车领域，2024年一季度，国内新能源商用车累计销量达到9.6万辆，同比激增87%，增速超越新能源乘用车，预计下半年将继续保持高速增长。
企业端，宁德时代针对发布商用动力电池品牌“宁德时代天行”，并与新希望集团旗下鲜生活冷链物流有限公司达成合作；亿纬锂能发布开源电池，并与三一、东风、吉利等商用车龙头企业形成了稳定配套关系；楚能新能源磷酸铁锂电池即将装车三一汽车换电式纯电动自卸汽车、三环汽车纯电动自卸汽车，此外还与东风商用车、厦门金旅、上汽红岩、神河汽车等保持合作。
低空飞行领域，2023年我国低空经济规模达5059.5亿元，增速达33.8%；预计到2026年，低空经济规模将破万亿元。目前，宁德时代、亿纬锂能、孚能科技、国轩高科、巨湾技研等电池企业均提前布局。其中宁德时代已经成功试飞4吨级民用电动飞机，正在“积极投入”并加速8吨级研发。
其三，订单下放后，产线排产和开工率上升。
在各类订单签订的刺激下，国内锂电企业产线排产率迅速上升，带动锂电产业链整体行情回升。虽然正极材料由于碳酸锂价格影响，行情稍微“冷清”，但电解液、负极、隔膜领域的排产环比均出现增长。
以锂电隔膜为例，据起点研究院（SPIR）数据显示，虽然2024年Q2相比Q1锂电隔膜市场价格小幅下降，隔膜企业毛利空间有所收窄，但是目前阶段，隔膜厂家开工率处于高位，特别是二季度生产量相比去年同期增长幅度较快，这主要得益于海内外储能市场放量。
据起点研究院（SPIR）预计，下半年将是储能项目落地的关键期，叠加新能源汽车进入旺季，电池企业的出货量会明显提升，将带动隔膜需求上升，出货量也会进一步上升。
另外电池端，宁德时代等企业进行公开声明，其整体排产情况良好，近期及三季度排产环比呈增长态势；国轩高科表示，排产正常，订单不降反增。
其四，生产提速，锂企招聘潮来临。
这一点可以辅证锂电产线排产率提升。据起点锂电统计，进入第三季度，各锂电企业已经开始“招贤纳士”。宁德时代在狂招聘19个储能岗位后，近日不仅开启电芯工艺工程部5大岗位的招聘，还为洛阳基地的投产招聘生产技术员，在福建宁德基地培训上岗后，2025年再按照生产计划陆续调至河南中州基地。
此外湖南裕能也在湖南开启招聘工作，包括生产储备骨干、车间普工、钳工、品质工程师等岗位，其中车间普工招聘需求达到30人。
业绩承压后，将迎拐点
据统计，目前已有超20家锂电相关企业披露了2024年上半年业绩，预增企业不到3成。大部分报忧，小部分预亏。
其中锂盐企业由于碳酸锂价格走低受影响较大，大部分处于下降的情况。以天齐锂业与赣锋锂业两大巨头为例，分别预亏48.8亿元-55.3亿元、7.6亿元-12.5亿元。此外，业绩下行传导至锂电企业，比如诺德股份、多氟多、维科技术等企业也亮起业绩红灯。
但需要注意的是，以天齐锂业为代表的部分锂盐企业，二季度亏损幅度环比略有收窄，此外还有部分企业上半年业绩预增。电池端，如欣旺达预计上半年净利同比增长75%-105%。
行业认为，锂电池行业的基本面或已利空出尽，随着下游电动车和储能需求向好，下半年锂电池产业链有望量价回暖，量端排产上行、价格见底或有可能出现部分反弹。
据悉，目前碳酸锂价格均价报8.7万元/吨，多家企业表示锂价已经摸底，不会继续下滑，下半年市场旺季来临，随着上半年库存的出清，产业链盈利能力会回升，业绩或将迎来拐点。
需要提醒的是，目前锂电细分领域“马太效应”明显，下半年市场增量如何，对于二三线锂电企业而言，可以关注新市场、新技术的需求。
以锂电设备企业为例，目前固态电池技术正加速落地，部分企业已经布局固态电池智造设备，比如成泰科技，推出了适合固态电池的干法电极设备，并拿下龙头企业合作；愚公高科正在开发全固态电解质膜制备及复合设备，已和国内顶级权威机构达成合作，短期内有望形成近千万订单。